曾經(jīng)，資本市場津津樂道的是，蘋果、微軟與亞馬遜誰拔得頭籌，率先叩開兩萬億美元市值的大門。但與其他科技公司一樣，由于經(jīng)濟(jì)低迷、通脹飆升和利率上升，亞馬遜今年處境艱難。美國當(dāng)?shù)貢r(shí)間周二，亞馬遜股價(jià)暴跌5.52%，這已經(jīng)是亞馬遜連續(xù)第五天下跌。該股周二收于每股96.79美元，按照當(dāng)天收盤價(jià)計(jì)算，亞馬遜市值為9874億美元，跌出了“萬億美元市值公司俱樂部”。
業(yè)績股價(jià)齊跌
亞馬遜股價(jià)疲軟是受上周2022年第三季度的財(cái)報(bào)公布的拖累。上周，亞馬遜公布了第三季度業(yè)績，由于受強(qiáng)勢美元拖累，亞馬遜國際、aws等業(yè)務(wù)表現(xiàn)不及預(yù)期，連帶四季度業(yè)績指引同樣低于預(yù)期。
從各個(gè)市場來看，亞馬遜在北美這個(gè)大本營由盈轉(zhuǎn)虧，去年同期盈利8.8億美元變?yōu)榻衲晏?.12億美元，相當(dāng)于減少了147%。大本營之外的全球市場，虧損更明顯。從虧損9.11億美元擴(kuò)大到24.66億美元，是171%的虧損擴(kuò)大趨勢。
作為亞馬遜另一看點(diǎn)——亞馬遜云業(yè)務(wù)aws，第三季度的增速只有28%，遜于32%的預(yù)期，凈銷售額為205.38億美元，收入達(dá)54.03億美元。值得注意的是，亞馬遜的aws作為世界上最大的云服務(wù)提供商，在云基礎(chǔ)設(shè)施的市占率遠(yuǎn)超微軟、谷歌，達(dá)到了33%。而此前，其增速始終保持在30%以上，因此，這次的增速放緩一定程度也反映了aws的增長疲態(tài)。
今年以來，亞馬遜股價(jià)跌近42%。公司上一次年線跌幅這么大還是在金融危機(jī)爆發(fā)的2008年，當(dāng)年跌幅為44.71%。此外，亞馬遜在互聯(lián)網(wǎng)泡沫破滅的2000年跌近80%。
事實(shí)上，亞馬遜和大多數(shù)其他主要科技股一樣，在整個(gè)2022年都受到了對(duì)經(jīng)濟(jì)增長放緩和利率上升的擔(dān)憂的壓力，經(jīng)濟(jì)的不確定性也拖累了高估值股票的市盈率。
目前，全球總市值超過萬億美元的公司剩下4家，分別是蘋果、沙特阿美、微軟和谷歌。此前，特斯拉、meta也都曾躋身“萬億美元市值俱樂部”。在上述巨頭企業(yè)中，meta今年跌近72%，目前總市值約2524億美元;特斯拉跌35%，總市值現(xiàn)為7194億美元。
投資造車也虧了
亞馬遜的經(jīng)營壓力頗大，但更大的壓力則來自投資。早先，亞馬遜投資了美國造車新勢力之一的rivian，后者主打的是電動(dòng)皮卡、電動(dòng)貨車以及電動(dòng)suv。這其中，rivian的電動(dòng)皮卡r1t與特斯拉的cybertruck隔空叫板。
更為關(guān)鍵的是，rivian搶先特斯拉量產(chǎn)電動(dòng)皮卡，一躍成為華爾街的“明星”，被外界視為“特斯拉殺手”。
萬萬沒想到，rivian名不副實(shí)。2021年rivian生產(chǎn)了1015輛，交付了920輛，沒有完成1200輛產(chǎn)量的年度目標(biāo)，而2022年前三個(gè)季度一共交付了12278輛。
據(jù)了解，僅亞馬遜就預(yù)訂了10萬輛電動(dòng)皮卡，首批1萬輛將于2022年年底交付使用，從這個(gè)角度來看，rivian陷入產(chǎn)量不足的窘境。
由此，rivian的市值遭遇重挫。截至2022年10月13日，rivian的市值為296.39億美元，而巔峰時(shí)期的市值高達(dá)1643.95億美元，縮水幅度為81.97%。
亞馬遜也受到牽連。亞馬遜投資rivian，2022年第二季度造成的損失為39億美元，2022年上半年合計(jì)損失為115億美元，成為其虧損之源。
不妙的是，rivian的前景仍不明朗。2022年7月，rivian宣布裁員6%，“在這樣的宏觀環(huán)境下，我們需要設(shè)法在沒有額外融資的情況下繼續(xù)增長和擴(kuò)張，為了實(shí)現(xiàn)這一目標(biāo)，我們簡化了產(chǎn)品路線圖，并專注于對(duì)資本配置最具影響力的領(lǐng)域”。
流量焦慮
與其他大型科技公司一樣，由于經(jīng)濟(jì)下滑、通脹飆升以及利率上漲等多重因素的影響，亞馬遜今年一直在苦苦掙扎。最重要的是，由于消費(fèi)者已經(jīng)返回線下商店購物，亞馬遜在新冠期間急劇擴(kuò)張后開始被迫縮減規(guī)模。
疫情暴發(fā)時(shí)，因病休假的員工比例大幅提升，亞馬遜為了滿足自身運(yùn)轉(zhuǎn)的效率以及一直以來信守的“服務(wù)”，不得不擴(kuò)充人員規(guī)模。2020年q3，亞馬遜猛增了24.85萬名員工，第二年q3也大幅增加了13.3萬名員工。也因此，在如今這個(gè)流量越漲越貴、電商平臺(tái)內(nèi)卷加劇的環(huán)境下，這家零售巨頭也到了要開始關(guān)注自身成本的階段。
其中就包括關(guān)停了自主送貨上門機(jī)器人scout和專注于研發(fā)兒童視頻通話設(shè)備的amazon glow，以及遠(yuǎn)程醫(yī)療服務(wù)項(xiàng)目amazon care等多項(xiàng)業(yè)務(wù)，并在q2裁員了9.9萬快遞人員。
不過對(duì)于亞馬遜自身來說，消費(fèi)需求的下降僅是一方面影響，另一方面影響同樣來自于流量端。從去年開始，沃爾瑪?shù)木€上平臺(tái)開始向國內(nèi)賣家開放;新興市場如shopee、lazada等平臺(tái)在發(fā)力;而像shein、tik tok等平臺(tái)也同樣不肯放過這般難得的市場機(jī)會(huì)。再加上封號(hào)帶來的陣痛，也讓國內(nèi)賣家開始均攤風(fēng)險(xiǎn)，“不把貨物放在同一個(gè)籃子里”。
數(shù)據(jù)顯示，2012年至2021年在美國的電商零售行業(yè)中，shopify市場份額由0.24%上升至11%左右，而以傳統(tǒng)零售為主的沃爾瑪電商零售市場份額從3%上升至8%。流量增速也有同樣反饋，根據(jù)finbold最新數(shù)據(jù)，亞馬遜在美國的在線流量增長率僅為28.12%。其中，shein以183.45%的增速，位居2022年美國在線流量增長率電商平臺(tái)的第一名。
面對(duì)重重壓力，即將到來的黑五無疑是亞馬遜的希望。亞馬遜官方指出，黑五歷來是賣家們期待的爆單盛典。據(jù)了解，今年亞馬遜的黑五購物季將于11月18日至12月1日舉行，率先在歐洲開啟，隨后陸續(xù)在澳洲、中東、北美等全球站點(diǎn)啟動(dòng)。
對(duì)于未來，伯恩斯坦分析師馬克·什穆利可(mark shmulik)認(rèn)為，在云服務(wù)和零售業(yè)務(wù)搖擺的情況下，亞馬遜的情況看起來不容樂觀;但亞馬遜的故事還沒有破滅，亞馬遜的盈利能力將在明年大幅提升。